昨天，达哥提到本周要热心三件大事，其中之一就是好意思国总统特朗普访华。

今天，音尘落地了。据中国际交部的音尘，好意思国总统特朗普将于5月13日至15日对中国进行国是造访。而上一次好意思国总统访华是2017年。

机构宽敞合计，特朗普访华会擢升A股市集心情及风险偏好。

比如东方资产战术陈果团队在最新研报中指出，特朗普访华对A股最径直的影响是风险偏好抬升带来的阶段性作念多窗口效应。

除了特朗普访华的音尘除外，今天还有一个进犯事件，即4月CPI、PPI数据出炉。

国度统计局数据浮现，4月CPI同比高涨1.2%，环比高涨0.3%；4月PPI同比高涨2.8%，环比高涨1.7%，涨幅比上月扩大0.7个百分点。从PPI走势图能明晰地看到涨幅扩大的态势。

▲图片起首：截图自国度统计局网站

PPI环比涨幅扩大，主要有三方面原因：

一是国际输入性身分影响国内石油干系行业价钱高涨；

二是国里面分行业需求增多带动价钱上行，比如算力需求快速增长、电气化程度加速、光纤制造价钱环比高涨22.5%等；

三是国内市集竞争递次不休优化，干系行业价钱高涨或降幅收窄，比如锂离子电板制造价钱环比高涨、新能源车整车制造价钱降幅环比收窄。

PPI环比涨幅扩大，为盈利配置叙事提供了基本考据，对股市也有积极影响。

咱们回到市集。

今天，A股市集大幅高涨。终止收盘，上证指数、深证成指折柳高涨1.08%、2.16%，创业板指数、科创50指数折柳高涨3.50%、4.65%。

市集成交额达到3.57万亿元，聚拢4个往还日破裂3万亿元。

大盘方面，达哥昨天提到了两种走势：一种是趋势上行，一种是破裂后横盘整理一段时间。其中，在后者的历史案例中，达哥对顶背离灭亡的表述是“刚好灭亡”，即仅稍稍破裂少许点。

今天，上证指数60分钟级别的DIF值，大幅跨越4月16日、5月7日这两天终末一根60分钟K线的DIF值，这就不是刚好灭亡了。

此外，非银金融（证券、保障）午后一度大幅发力，加上大盘创下年内新高，这意味着反弹行情已滚动为回转行情，大盘区间震憾的概率大幅裁减，趋势上行的概率大幅擢升。

在此配景下，主基调就是看多作念多，尤其是不要松驰终止干线板块。

外资巨头也在集体唱多，比如高盛近期发布最新亚洲股票战术陈说，明确建议“超配中国”，并将沪深300指数翌日12个月主见位上调至5300点。

A股聚拢4天成交破3万亿元，后续会有资金发愤的费劲吗？

左证申万宏源的商酌，2026世界杯中国最新押注app按照历史礼貌，上一轮刊行岑岭的公募居品净值上行至1.1-1.2之间，对应新一轮鸿沟彭胀开动；公募净值跨越1.2，鸿沟彭胀可能加速。当今公募净值已站上1.3，后续资金正轮回开动的条款会越来越好，体现为行业ETF重回强动量，科技赛谈主动居品起始鸿沟彭胀，通达进取赔率空间。

板块方面，半导体、通讯开采、元器件领涨行业板块；想法板块涨幅榜前20位中，除次新股板块外，其余实在齐是AI硬件、半导体芯片的分支板块。

总体而言，结构性行情还是赫然，收拢干线才是要津。

不少东谈主老是担忧AI泡沫，但在国际大行看来，现时并无谓过于担忧。

以韩国股市为例，最近一个多月，SK海力士、三星电子等存储厂商股价大涨，带动韩国轮廓伙价指数（KOSPI）大涨。

在此配景下，摩根大通将KOSPI基本主见位上调至9000点，牛市情境下的主见位为10000点，OD体育(ODSports)官网入口即比较上周五收盘价还有33%的高涨空间。就连韩国财长齐暗示，与主要经济体比较，KOSPI现时估值仍处于低位。

A股市集方面，摩根士丹利近期发布的研报指出，中国AI硬件的红利行情远未收尾，2026-2027年将是功绩完毕的岑岭期。

跟随AI硬件、半导体芯片的大涨，各大微信群段子频出，比如：

“今天这行情，如何说呢？（对于没在干线的投资者而言）就像满汉全席摆在你眼前，别东谈主齐在夹鲍鱼龙虾，你筷子伸出去，夹了颗花生米。”

“你以为的板块轮动：科技→周期→红利→医药→奢靡；本色上的板块轮动：显卡→存储→CPO→CPU→显卡→存储。”

半导体芯片方面，达哥4月29日就指示要热心其能否破裂，一朝破裂，就意味着行情来了。

若往还才智差或有选股费劲症，ETF也能跑赢大无数东谈主。4月30日于今，半导体、芯片类ETF基金涨幅齐跨越10%。

昨年以来，达哥屡次重心提到要热心干线板块的破裂，因为这种操作最宽解省力。趋势与资金的力量，会鼓舞干线板块上行，即就是ETF，也能跑赢大无数东谈主。

对于AI硬件、半导体芯片的逻辑，其实无需再赘述。资金追捧下，成交额靠前的个股多是资金共鸣个股。牛股、板块中枢股及龙头股多在成交额靠前的个股中，这是选股措施之一。

虽然，从逻辑来看，居品紧缺、加价、功绩爆发式增长等还是是资金共鸣的措施，比如光通讯上游（光芯片、磷化铟衬底、法拉第旋片、光模块等）、PCB及上游（电子布、树脂、铜箔、CCL、PCB开采等）、存储（存储模组、存储原厂等）。

每个措施选出1-3只中枢股、龙头股，时机相宜就上车，这是选股措施之二。

再加上上述干线板块破裂去“躺赢”ETF，这三种措施能让你跑赢大无数东谈主，收益一般齐可以。

部分板块涨幅或较大，还有莫得估值分位较低的呢？

中金公司暗示，当今比较估值已处于高分位的半导体开采、光模块、电力&冷却，云厂商和芯片措施估值仍处于较低分位（2023年以来10%和30%），尚未到2024年7月和2025年10月两次泡沫担忧时估值宽敞处于高位的水平。

锂电方面，履历上周终末两个往还日的诊疗后，今天震憾，初步有止跌迹象。该板块近期出现了一些利空“小作文”，且受机构资金主导，走势不顺畅，需可贵节律。

东吴证券电新团队暗示，5月锂电行业排产环比增长5%-10%，龙头企业排产进一步上修，景气度合手续新高。

据中国汽车能源电板产业翻新定约发布的最新数据，4月国内能源电板装车量62.4GWh，环比增长10.4%，同比增长15.2%。

其他干线板块方面，买卖航天、东谈主形机器东谈主今天小幅高涨，但有所分化。

终末，达哥作一个归来：今天大盘创下年内新高，从本领角度看，本轮反弹已滚动为回转，看多作念多是主基调。板块方面，连接热心AI硬件、半导体芯片这两大公共共振的干线（站在“光”里，记在“芯”里），此外还可以热心买卖航天、东谈主形机器东谈主、锂电等干线板块。

PS：念念了解达哥的更多不雅点，或念念和达哥同样，请热心微信公众号“谈达号”。

（张谈达）

左证国度磋议部门的最新规则，本手记不触及任何操作建议，入市风险自担。

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